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Dias Vendas pendentes - DSO BREAKING DOWN Dias Vendas pendentes - DSO Devido à grande importância do caixa na gestão de um negócio, é no melhor interesse da empresa coletar os recebíveis pendentes o mais rápido possível. Embora as empresas possivelmente esperem com relativa certeza de que, de fato, receberão recebíveis pendentes, devido ao princípio do valor do tempo do dinheiro, o dinheiro que uma empresa gasta tempo esperando para receber é dinheiro perdido. Ao transformar rapidamente as vendas em dinheiro, uma empresa tem a chance de colocar o dinheiro para usar novamente mais rapidamente. Idealmente, a empresa irá usá-lo para reinvestir e assim gerar mais vendas. Um alto valor DSO pode levar a problemas de fluxo de caixa por causa da longa duração entre o momento da venda e o tempo que a empresa recebe o pagamento. A este respeito, a capacidade de determinar o período médio de tempo que os saldos pendentes de uma empresa são transportados em recebíveis pode, em alguns casos, dizer muito sobre a natureza do fluxo de caixa da empresa. Por exemplo, suponha que, durante o mês de julho, a Companhia A tenha feito um total de 500 mil em vendas de crédito e tiveram 350 mil em contas a receber. Há 31 dias em julho, portanto, a Companhia como DSO para julho pode ser calculada como: (350,000 500,000) x 31 0,7 x 31 21,7 Com uma DSO de 21,7, a Companhia possui uma reviravolta média muito baixa na conversão de seus recebíveis em dinheiro. De um modo geral, um DSO com menos de 45 anos é considerado baixo no entanto, o que se qualifica como DSO alto ou baixo geralmente pode variar de acordo com o tipo e a estrutura do negócio. Por exemplo, um DSO de 40 ainda pode causar problemas de fluxo de caixa para um negócio pequeno ou novo que tem pouco capital disponível. Devido aos rendimentos mais baixos que muitas vezes acompanham empresas pequenas ou novas, essas empresas geralmente dependem da obtenção de suas contas a serem cobradas rapidamente para cobrir os custos iniciais. Salários, despesas gerais e outras despesas. Se eles não conseguem cobrar os pagamentos com rapidez suficiente, eles podem lutar para atender a esses custos. Por outro lado, um DSO de 60 pode causar alguns problemas para uma corporação grande e bem estabelecida com alto capital disponível. Embora a empresa provavelmente possa melhorar seus ganhos, reduzindo seu DSO e, assim, maximizando seu potencial para reinvestir os ganhos, é improvável que a empresa precisará cortar salários ou cortar outros custos para chegar ao fim. Geralmente, um DSO alto pode sugerir algumas coisas, incluindo que a base de clientes da empresa tem problemas de crédito ou que a empresa é deficiente em seus processos de coleta. Por outro lado, uma relação DSO muito baixa pode sugerir que a empresa é muito rígida em relação à sua política de crédito, o que poderia alienar os clientes e, assim, ferir as vendas também. É importante lembrar que a fórmula para o cálculo de DSO apenas contabiliza vendas de crédito. Embora as vendas em dinheiro possam ser consideradas como tendo um DSO de 0, elas não são tidas em conta nos cálculos de DSO porque não representam tempo entre uma venda e o recibo de pagamento da empresa. Se fossem levados em consideração para o DSO, eles diminuiriam os valores de DSO e as empresas com alta proporção de vendas em dinheiro teriam DSO menores do que aqueles com alta proporção de vendas de crédito. Usos de dias de vendas pendentes - DSO Days sales outstanding tem uma grande variedade de aplicações. Pode indicar a quantidade de vendas que uma empresa fez durante um período de tempo específico, a rapidez com que os clientes estão pagando, se o departamento de coleções da empresa estiver funcionando bem se a empresa estiver mantendo a satisfação do cliente ou se o crédito estiver sendo dado a clientes que não estão Crédito digno. Ao olhar para um valor DSO individual para uma empresa, pode fornecer uma boa referência para avaliar rapidamente o fluxo de caixa de uma empresa, as tendências em DSO são muito mais úteis que um valor DSO individual. Se o DSO de uma empresa estiver aumentando, isso pode indicar algumas coisas. Pode ser que os clientes estejam levando mais tempo para pagar suas despesas, sugerindo que a satisfação do cliente está em declínio, que os vendedores da empresa estão oferecendo prazos de pagamento mais longos para impulsionar o aumento de vendas ou que a empresa está permitindo que clientes com crédito pobre façam compras . Além disso, muito forte de um aumento no DSO pode causar sérios problemas de fluxo de caixa da empresa. Se uma empresa estiver acostumada a pagar suas despesas a uma certa taxa com base em pagamentos consistentes em suas contas a receber, um aumento acentuado no DSO pode interromper esse fluxo e forçar a empresa a fazer mudanças drásticas. Geralmente, ao analisar o fluxo de caixa de uma determinada empresa, é útil rastrear o DSO da empresa ao longo do tempo para determinar se o DSO está em tendência em qualquer direção particular ou se houver algum padrão no histórico de fluxo de caixa da empresa. O DSO geralmente pode variar mensalmente, especialmente se a empresa for afetada pela sazonalidade. Se uma empresa tiver um DSO volátil, isso pode ser motivo de preocupação, mas se um DSO da empresa mergulhar durante uma determinada temporada a cada ano, isso geralmente é motivo de preocupação. Limitações de dias de vendas pendentes - DSO Como qualquer métrica tentando avaliar a eficiência de um negócio, as vendas de dias vendidos incluem um conjunto de limitações que são importantes para qualquer investidor considerar antes de usá-lo. Mais simplesmente, ao usar o DSO para comparar os fluxos de caixa de várias empresas, deve-se comparar empresas dentro da mesma indústria. Idealmente quando eles também têm modelos de negócios e números de receita semelhantes. Como mencionado acima, as empresas de diferentes tamanhos geralmente possuem estruturas de capital muito diferentes. O que pode influenciar muito os cálculos do DSO, e o mesmo é frequentemente verdadeiro para empresas de diferentes indústrias. O DSO não é particularmente útil na comparação de empresas com diferenças significativas na proporção de vendas que são de crédito, já que a determinação do DSO de uma empresa com baixa proporção de vendas de crédito não indica muito sobre o fluxo de caixa dessa empresa. Comparando essas empresas com aqueles que têm uma alta proporção de vendas de crédito, geralmente não costuma indicar muita importância. Além disso, o DSO não é um indicador perfeito da eficiência de contas a receber de uma empresa, uma vez que os volumes de vendas flutuantes podem afetar o DSO, com o aumento das vendas freqüentemente diminuindo o valor DSO. DDSO é uma boa alternativa para a avaliação da cobrança de crédito para uso ao lado da DSO. Como qualquer métrica que mede o desempenho de uma empresa, o DSO não deve ser considerado sozinho, mas em vez disso, deve ser considerado com outras métricas também. Razão de roteabilidade das devoluções BREAKING DOWN Razão de rotação de recebíveis O rácio de rotatividade de recebíveis também é chamado de rotação de contas a receber, o índice de rotação de contas a receber Ou o rácio de rotatividade dos devedores. Em essência, o índice de rotatividade de recebíveis indica a eficiência com que uma empresa gerencia o crédito que ele emite aos clientes e cobra nesse crédito. Como as contas a receber são dinheiros devidos em um contrato de crédito sem juros. Ao manter as contas a receber, as empresas estão indiretamente estendendo empréstimos sem juros aos seus clientes. Como tal, devido ao princípio do valor do tempo do dinheiro, uma empresa perde mais dinheiro quanto mais demora a cobrar suas vendas de crédito. Para fornecer um exemplo de como calcular o índice de rotatividade de recebíveis, suponha que, durante a empresa 2014, a empresa tenha recebido 800 mil em vendas líquidas de crédito. Suponha também que, no primeiro de janeiro, tivesse 64.000 contas a receber e que, em 31 de dezembro, contava 72.000 contas a receber. Com essa informação, pode-se calcular o índice de rotatividade de recebíveis para 2014 da seguinte forma: 800,000 (64,000 72,000) 2 800,000 (136,000 2) 800,000 68,000 11,76 Este número também serve como um indicador do número de contas a receber que uma empresa coleta durante uma ano. Devido a esta funcionalidade, pode-se determinar a duração média das contas a receber durante um determinado ano, dividindo 365 pelo índice de rotatividade de recebíveis para esse ano. Para este exemplo, o volume de negócios a receber de contas médio é de 31,04 dias (365 11,76). Interpretação de Recebíveis Razão do Volume de Negócios Um alto índice de rotatividade de recebíveis pode implicar uma variedade de coisas sobre uma empresa. Pode sugerir que uma empresa funcione com base em caixa. por exemplo. Também pode indicar que a coleta das contas a receber da empresa é eficiente e que a empresa possui uma alta proporção de clientes de qualidade que pagam suas dívidas rapidamente. Uma proporção elevada também pode sugerir que a empresa tenha uma política conservadora em relação à extensão do crédito. Isso muitas vezes pode ser uma coisa boa, pois isso filtra os clientes que talvez sejam mais propensos a demorar muito em pagar suas dívidas. Por outro lado, a política de uma empresa pode ser muito conservadora se for muito apertado no crédito, o que pode afastar potenciais clientes e dar negócios aos concorrentes. Neste caso, uma empresa pode querer afrouxar as políticas para melhorar as empresas, embora possa reduzir sua relação de rotatividade de recebíveis. Uma proporção baixa, de forma semelhante, também pode sugerir algumas coisas sobre uma empresa, como que a empresa pode ter processos de coleta pobres, uma política de crédito ruim ou nenhuma, ou clientes ruim ou clientes com dificuldades financeiras. Teoricamente, uma proporção baixa também pode significar que a empresa possui uma quantidade elevada de recebíveis em dinheiro para cobrança de seus diversos devedores, caso melhore seus processos de coleta. Geralmente, no entanto, uma proporção baixa implica que a empresa deve reavaliar suas políticas de crédito para garantir a cobrança atempada de crédito transmitido que não está a ganhar interesse para a empresa. Razão do Volume de Negócios de Recebimentos de Utilização O rácio de rotatividade de recebíveis possui várias funções importantes, além de simplesmente avaliar se uma empresa tem ou não coletar no crédito. Embora isso ofereça uma visão importante, não conta a história inteira. Por exemplo, se alguém estivesse rastreando o rácio de rotatividade de recebíveis da empresa ao longo do tempo, dirá muito mais sobre o histórico da empresa com a emissão e cobrança a crédito do que um único valor pode. Ao analisar a progressão, pode-se determinar se a relação de rotatividade de recebíveis da empresa está em tendência em determinada direção ou se existem certos padrões recorrentes. Além disso, seguindo esta relação ao longo do tempo, juntamente com os ganhos. Pode ser possível determinar se as práticas de crédito de uma empresa estão ajudando ou prejudicando a linha de fundo da empresa. Embora essa relação seja útil para rastrear o histórico de renovação de contas a receber da empresa ao longo do tempo, ela também pode ser usada para comparar o volume de negócios por contas a receber de várias empresas. Se duas empresas estiverem na mesma indústria e uma tem um índice de rotatividade de recebíveis muito menor do que a outra, pode revelar-se o investimento mais seguro. Limitações do Razão do Volume de Negócios de Receitas Como qualquer métrica que tenta avaliar a eficiência de uma empresa, o índice de rotatividade de recebíveis vem com um conjunto de limitações que é importante para qualquer investidor considerar antes de usá-lo. Uma coisa importante a considerar é que as empresas às vezes usam as vendas totais em vez das vendas líquidas ao calcular sua relação, o que geralmente infla o índice de rotatividade. Embora isso nem sempre seja necessariamente destinado a ser deliberadamente enganador, geralmente se deve tentar verificar como uma empresa calcula sua relação antes de aceitá-la no valor nominal, ou então deve calcular a proporção de forma independente. Outra consideração importante é que as contas a receber podem variar drasticamente ao longo do ano. Isso significa que, se alguém escolher um ponto inicial e final para calcular arbitrariamente o rácio de rotatividade de recebíveis, a proporção pode não refletir o clima real da emissão e cobrança da empresa em crédito. Como tal, os valores iniciais e finais selecionados ao calcular as contas a receber médias devem ser cuidadosamente escolhidos para representar bem o ano. A fim de explicar isso, pode-se levar uma média de contas a receber de cada mês durante um período de doze meses. Também é importante notar que as comparações entre os ratios de rotatividade de recebíveis das diferentes empresas só devem ser feitas quando as empresas estão na mesma indústria e, idealmente, quando eles também possuem modelos de negócios e números de receita semelhantes. Companhias de diferentes tamanhos geralmente podem ter estruturas de capital muito diferentes. O que pode influenciar muito os cálculos do volume de negócios, e o mesmo é freqüente para empresas de diferentes indústrias. O índice de rotatividade de recebíveis não é particularmente útil na comparação de empresas com diferenças significativas na proporção de vendas que são de crédito, pois a determinação do índice de rotatividade de recebíveis de uma empresa com uma baixa proporção de vendas de crédito não indica muito sobre o fluxo de caixa dessa empresa. Comparando essas empresas com aqueles que têm uma alta proporção de vendas de crédito, geralmente não costuma indicar muita importância. Por último, um baixo índice de rotatividade de recebíveis pode não indicar necessariamente que a emissão de crédito e cobrança de dívidas da empresa está faltando. Se, por exemplo, a distribuição suja e não conseguir os bens certos para os clientes, os clientes não podem pagar, o que também diminuirá o índice de rotatividade de recebíveis da empresa.